Комментарий Nickel Manager: июль 2023 г.

Обновление Блокфорса

Июль был продуктивным месяцем для Nickel. В начале месяца команда запустила в производство новую алгоритмическую торговую стратегию для ETH, над которой мы работали последние несколько месяцев. В то время как большинство наших существующих торговых стратегий ETH следуют за трендом и лучше всего работают во времена устойчивых направленных движений на рынке (как бычьих, так и медвежьих), новая длинная/короткая торговая стратегия предназначена для лучшей работы в более нестабильных условиях, как мы видели на примере большую часть года. Новая стратегия показала хорошие результаты в июле, и мы считаем, что она продолжит делать мультистратегический портфель более надежным.

В этом месяце Nickel Capital также опубликовала свой последний исследовательский отчет. Мы периодически составляем подробные отчеты, содержащие тактические идеи, тематические обзоры и анализ криптовалютной индустрии. В нашем последнем отчете основное внимание уделяется уникальной структурной динамике предложения, которая в настоящее время формируется в биткойнах, что является важной темой, учитывая его исключительную производительность (почти 75% с начала года) и растущее глобальное распространение. Вы можете получить доступ к нашему эксклюзивному отчету об исследовании  по этой ссылке,  если хотите узнать больше. Если вы хотите поговорить о Nickel или темах, обсуждаемых в этом отчете, не стесняйтесь обращаться к нам.

Результаты деятельности многостратегического фонда

В июле произошло много положительных событий для криптоиндустрии. Ларри Финк, генеральный директор BlackRock, публично защищал биткойн на национальном телевидении, американский судья постановил, что XRP не является ценной бумагой, было внесено несколько законопроектов как в Палату представителей, так и в Сенат, а третий по величине банк Франции, Societe Generale, получил первая криптовалютная лицензия. Однако эти позитивные события не отразились на ценах BTC и ETH, которые упали примерно на 4% за месяц. Однако это был хороший месяц для альткойнов, таких как Uniswap (23%), Solana (23%) и Optimism (21%), которые поддержали решение по делу XRP. В результате возрождения альткойнов в июле фонд смог компенсировать часть потерь от BTC и ETH и превзойти оба показателя за месяц.

Комментарий к рынку

К концу июня биткойн достиг $30 623, отметив новый годовой максимум. Это потенциально важный рынок, поскольку в истории Биткойна было только четыре других случая, когда за предыдущие 365 дней был установлен новый максимум, и в каждом случае сигнал соответствовал началу бычьего рынка. Предыдущие события происходили в августе 2012 года, декабре 2015 года, мае 2019 года и августе 2020 года, а фактические бычьи рынки материализовались в 2013, 2017 и 2021 годах. Каждая вершина рынка была достигнута в течение 24 месяцев после срабатывания этого сигнала.

Есть также качественные причины полагать, что мы находимся в начале нового бычьего цикла. В 2023 году на крипторынках произошло три различных события попутного ветра. Банковский кризис в марте подчеркнул хрупкость банковской системы, ценность самостоятельного хранения и преимущества, которые DeFi предлагает за счет устранения риска контрагента. В июне Blackrock, Fidelity, WisdomTree, Invesco, Ark и Valkyrie подали заявки на создание спотового биткойн-ETF, который в случае одобрения может привести к тому, что в ближайшие пару лет в биткойны перетекут миллиарды (если не триллионы) долларов. Наконец, решение по иску Ripple о том, что XRP не является ценной бумагой, а также многочисленные законопроекты, вносимые в настоящее время как в Палату представителей, так и в Сенат, сигнализируют об изменении режима регулирования в США. Похоже, что нормативная зима последних шести месяцев начинает уступать  место двухпартийной весне .

Биткойн вырос на 73% в этом году, значительно опередив как золото (5% с начала года), так и индекс S&P 500 (16% с начала года). Учитывая попутный ветер, данные по цепочке (более подробную информацию см. в нашем  исследовательском отчете  ) и технический анализ, мы считаем, что рынок готов к значительному росту стоимости в течение следующих 18-24 месяцев, аналогично тому, что мы видели в 2020 и 2021 годах. .

Команда Блокфорс